 | | 我市鼓励企业境外融资。（资料图片） |
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【把脉佛山】
融资难困扰中小企业
中小企业融资难既有内部原因也有外部原因：（1）中小企业经营的不确定性及其高倒闭率，加上它在市场变化和经济波动中显现的脆弱性，使得中小企业经营风险大，银行不敢向它们放款。（2）信息的不对称性，使银行对新办中小企业的发展前景心中把握不大，对贷款缺乏信心。（3）中小企业业务量小，手续麻烦，导致银行向中小企业放贷的运作费用较高。据世界银行近几年在菲律宾的调查显示，大额贷款的运作费用约占贷款总额的3%~5%，而向中小企业的贷款由于金额较小，管理费用高达26%~27%。（4）中小企业通常不能按照银行规定提供担保或其他抵押资产，基本上难以达到银行正常的贷款条件。（5）中小企业财务制度不健全，许多企业缺乏有关财会信息的书面或计算机存储的资料，导致金融机构不愿发放贷款。此种现象在我国中小企业中非常普遍。（6）政府对银行向中小企业发放贷款缺乏鼓励措施，导致银行缺乏对中小企业贷款的积极性。
因此，众多国内专家认为，解决中小企业融资难问题既需要中小企业完善企业治理结构，加强与银行的联系，也需要国家尽快制定向中小企业贷款的政策，并借鉴国外的经验为中小企业开辟较多的融资渠道。
而佛山中小企业也同样遭遇融资难的问题。据统计，佛山目前有各类私营企业和个体工商户近20多万户，占全市企业总数的九成，其经济效益占全市国民生产总值的一半以上。银行业人士保守估算，如果佛山有一成的企业有融资需求，每户平均融资额达到500万元，全市私营及个体工商户的融资额将达到1000亿元。
但是，由于上述各种原因，佛山地区大量的中小企业目前依然难以解决企业发展所必须的资金问题，加上出口退税取消或降低、海外市场贸易风险加大、人民币升值等众多因素的影响，作为本地就业、税收贡献大户的中小企业，面临越来越严峻的生存考验。
担保基金的出现，就是政府针对中小企业存在的上述各种问题，通过政府提供一定财政资金作为担保运作的基金，利用政府信誉及担保基金的双重保证作用，向合作银行提供相应的风险担保，银行再向符合条件的中小企业贷款，从而解决企业的融资难题。此外，创业风险基金和产业基金的设立，也有助于企业利用资本市场发展，拓宽融资瓶颈，推进产业优化升级。
【相关评论】
金融计划：
产业升级、转型的破局之举
本报评论员
为促进现代服务业的发展和产业结构的优化升级，日前，我市推出金融发展三项计划：金融创新试点计划、基金引导计划、企业上市463计划，引领我市金融创新发展、科学发展。
在解放思想讨论调研阶段，发展现代产业和营造宽容金融环境是我市破解科学发展难题的两大课题。目前，金融计划正式出台，标志营造宽容金融环境已从专家讨论上升到行政决策层面。金融计划由点题走向破题并开始付诸实践，是佛山金融业乃至整个产业体系迈出的可喜一步。
作为制造业名城，佛山经过积蓄性发展，其产业体系逐渐步入转型阶段。就佛山产业升级、转型而言，当下比较具有代表性的意见是：佛山应在保持、扩大第二产业优势的基础上，大力发展第三产业，尤其重视金融业的先导力量。这一看法符合佛山经济形势，同时契合经济发展潮流。
迫于原材料成本上升、国际市场打压等外部压力，源于技术含量低下、环境污染严重等内部症结，近些年佛山产业升级呼声甚高。面对外忧内患，佛山产业如果不能以壮士断腕的勇气实现“凤凰涅槃”，未来必将发展乏力。
金融业在国民经济中处于牵一发而动全身的地位，具有优化资金配置和调节、反映、监督经济的作用。因此，谋求资本市场下的“佛山崛起”，廓清“金融地图”中的佛山位置，明确金融业地位并付诸实践，可以说尤为重要且急不可待。
一直以来，部分人士对佛山产业转型存有一定误解。要么要求佛山专注制造业，在服务业、金融业上主要承接广州辐射，要么“赶时髦”追逐所谓现代产业，却放弃自身的制造业优势。两种极端做法都不符合客观实际和发展潮流。事实上，制造业与金融是相辅相成的，制造业为金融业提供强大物质基础，金融业为制造业改善环境、优化服务。因此，佛山真正需要的是金融业与制造业的“双赢”。
具体到产业升级而言，有效协调二产与三产、三产内部之间关系是佛山“制造业居重”的特色使然。既要通过科学规划使二产与三产处于“和谐”状态，又要适当调节三产内部的行业结构。关键在于：树立和发挥金融业的地位与和优势，提升三产比重以及创新性，从而提供适合佛山的金融环境。
“制造业居重”的局面由来已久，“工业立市”的思维根深蒂固。在转型关口，佛山适时推出金融计划，力图一改产业体系布局，无疑是产业升级、结构转型的破局之举，而这种破局之举对佛山未来发展至关重要。
基金引导计划之
设立创业风险基金
【概念解析】
创业风险基金“输血”微软育成巨头
创业风险基金，是当今世界上广泛流行的一种新型投资机构，它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的中小企业和新兴企业。美国的微软公司当年就是因为获得创业风险基金的青睐，才发展成为目前国际软件巨头。
创业风险基金无需风险企业的资产抵押担保，手续相对简单。它的经营方针是，在高风险中追求高收益风险投资基金，多以股份的形式参与投资，其目的就是为了帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值一旦公司股票上市后，创业风险基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其它风险企业。
创业风险基金一般分为两种：一种是私募的公司创业风险基金。通常由风险投资公司发起，出资1％左右，称为普通合伙人，其余的99％吸收企业或金融保险机构等机构投资人出资，称为有限合伙人。
另一种是向社会投资人公开募集并上市流通的创业风险基金，目的是吸收社会公众关注和支持高科技产业的风险投资，既满足他们高风险投资的渴望，又给予了高收益的回报。这类基金，相当于产业投资基金，是封闭型的，上市时可以自由转让。
创业风险投资基金作为基金，同其它投资基金并无两样。其主要不同之处在于：一是其投资的对象为高风险的高科技创新企业，失败率较高，一般在60％～80％左右，因此这就要求基金的规模足够大，使得创业风险基金能同时投资于多个风险项目，从而通过其中的一个或几个项目的成功来弥补在其它风险项目上的损失并获取收益。二是基金常采取与其它风险投资公司联合投资的方法，以分散风险。三是基金在决策上经常当机立断，敢于取舍。
由于面临非常高的风险，因此风险投资基金，对于风险项目的选择、决策和经营，是非常谨慎而严格的，任何哪怕是微不足道的失误，都可能给其带来致命的打击。
【顺德经验】
联想增资丰凯助其成功上市
2007年3月24日，广东丰凯机械制造有限公司与联想投资有限公司签署投资合作协议，联想投资向丰凯机械增资3500万元，占丰凯24%的股份，联想投资帮助丰凯机械解决融资困难，并帮助其加强内部管理、营销管理等提出各种合理的建议，并最终帮助丰凯机械成功上市，从而揭开推动丰凯走上资本市场的历程，也揭开顺德民营企业利用风险投资加快发展的一个里程碑。
随后，顺德区政府请来联想投资的高层一行，并邀请顺德区内一批优质中小企业及大型企业负责人，三方共同探讨如何通过利用风险投资加快企业发展的话题。
政府在积极行动之际，民间社会资本也在涌动。2006年8月顺德民营企业投资商会成立，利用顺德民间企业家资本，积极探索推进会员企业联合投资国内外的包括矿石、煤炭及企业融资项目等，在解决顺德普遍企业融资难问题之际，通过资本输出实现顺德民间资本的增值。
基金引导计划之
设立担保基金
【概念解析】
为中小企业创设借款“保证人”
担保基金是指为企业向银行贷款提供担保，一旦被担保企业无法按时返还贷款和利息，而负责代替企业弥补银行损失的基金。目前国际上主要包括三大类：第一类，国家成立的政策性（纯信用）担保基金。第二类，以营利为目的商业担保基金，在我国，有一些城市通过改造原有的信托公司成立的融资担保公司。第三类，互助式担保基金，中小企业共同出资组建，政府对其提供补贴和优惠。中小企业担保基金的建立，就是为中小企业创设一名符合法律要求的借款“保证人”。
【顺德经验】
5000万元担保撬动5亿元贷款额度
顺德历来是国内改革先行者。为了解决辖区内庞大的中小企业融资难题，2006年顺德区颁布的《中小企业信用担保基金管理暂行办法》规定，从2006年7月1日起至2011年6月30日止，政府设立5000万元的中小企业担保基金，合作银行每年最多可按基金总额放大10倍、也就是5亿元的额度为企业提供贷款，解决企业存在的融资难问题。
同年12月，顺德中小企业信用担保基金正式启动，信用担保基金所需要的5000万元资金，立即由区财政拨款划入3家合作主办银行的基金存款专户。合作主办银行将向顺德中小企业信用担保基金管委会选定的中小企业，提供基金存款金额10倍的贷款额度，并按人民银行公布的同期同档次贷款基准利率发放贷款，原则上利率不上浮；如果具体企业确需上浮的，上浮比例不超过10%，并需向基监会书面说明上浮理由，而且对享受基金担保贷款的企业免除抵押担保。
经一年多的实际运作，顺德中小企业担保基金已经向近百家中小企业发放贷款2亿多元，有效的解决它们在发展过程中遇到的资金短缺问题。该项目的实施，对于解决顺德大量中小企业因信用度不高和无法提供抵押担保等导致的贷款难问题，有效减少中小企业融资成本，为缓解中小企业融资难问题进行了积极的尝试，也为顺德经济持续发展提供帮助，这值得银行和其他相关金融机构的关注和借鉴。
基金引导计划之
设立产业基金
【概念解析】
利益共享、风险共担的集合投资制度
产业基金，是与证券投资基金相对应的一种基金模式。产业基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。该基金起源于１９世纪末，一些私人和银行家将富裕的资金投资于石油、铁路和钢铁等行业。这种投资是以信托的方式出现的，这是产业投资基金最早的雏形。第二次世界大战后，美国、日本、德国等国家和地区相继出现了集合投资制度的产业投资基金。
【他山之石】
渤海产业投资基金：
青睐高新技术、基础设施项目
为了支持滨海新区的探索和发展， 2005年12月，经国务院同意，国家发改委特批天津成立渤海产业投资基金。基金总规模200亿元人民币，首期规模至少50亿元人民币。基金设立后，将按照国家产业政策和滨海新区功能定位要求，投资具有创新能力的现代制造业项目，为环渤海地区服务的交通、能源等基础设施项目，以及具有自主知识产权的高新技术项目和参股中央企业在津的重大项目。用于符合国家产业政策，有利于产业结构升级和技术进步的项目，与外国企业合资建设的重点项目的股本投入，充实中方股本，优化利用外资结构，引导利用外资健康发展。
此前，中国的基金大多是证券投资基金，直接用于投资产业和项目，仅有国务院特批成立的3只合资外币产业投资基金。
山西煤炭可持续发展基金：
关注煤炭能源的可持续开发利用
2006年11月，我国首只能源产业基金——山西煤炭可持续发展基金上报国务院，随后获得批准。而该基金的成立，成为山西煤炭项目投资的主体，开创“闲钱”投资新门道。
山西省报批的煤炭产业可持续发展基金，是指给未上市的煤炭企业进行股权或准股权投资，并参与被投资企业的经营管理，以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。
山西煤炭产业可持续发展基金，重点关注煤炭能源的可持续开发利用，着眼于煤层气和再生能源产业项目的开发，同时加快煤炭产业的环保升级也是其投资范畴之内。该基金有效运作以来，有效地解决了部分企业融资难、设备落后、环保不达标等问题。
企业上市“463”计划
打造资本市场“佛山板块”
【概念解析】
4年60家企业上市融资300亿元
全力推动佛山中小企业群体上市，打造证券市场“佛山板块”。从2008年起用4年时间至少推动佛山100家企业启动上市程序或实施股份制改造，其中60家企业成功登陆境内外资本市场，争取融资总额达到300亿元，加快形成资本市场“佛山板块”。
【他山之石】
江苏：专项资金扶持民企境外上市
“W3100工程”是江苏省2004年启动的百家民营企业境外融资工程的简称，即3年力推100家民企境外上市。对2004年1月以后正式上市和驻境外证券交易机构核准上市的省内民营科技企业，每个企业给予30万元专项补贴，地方政府及主管部门也按一定比例予以配套。
【把脉佛山】
给启动上市的企业发绿色通道证
截至2008年3月底，全市在境内外上市公司16家，顺德区6家，禅城区6家，南海区4家，比2002年增长50%多，累计募集资金约200亿元。
据了解，目前，佛山企业上市工作仍存在一些不足，主要表现在：第一是上市公司数量少，发展速度偏慢，与全市经济总量和快速稳健发展的态势不相符；第二是政府、企业的认识、观念还需要进一步深化，部分企业对上市问题仍然处于观望阶段；第三是企业上市发展不平衡的问题仍然没有得到根本性改变；第四是已上市公司发展程度不高，一些上市公司对资本市场的利用能力不强，上市后很少再融资和资本运作，尚未发挥龙头带动作用，对行业的整合、带动不够；第五是部分民营企业规范程度不高，改制重组复杂费时，上市进展缓慢。
市金融办负责人近日表示，推动企业上市要进一步解放思想，转变观念，加大企业上市的力度和进度。要实现“463”计划，我市制定了详细的思路，基本方案是政府强势引导、组织机构保障、政策扶持到位、优势团队合作，全面快速发展，这个指标也将分解到各区。
政府强势引导，一方面要把463计划任务落实分解到各区，各区各相关部门把它作为重要的日常工作，同时各区要成立专门的463计划办挂靠上市办，来推动这个计划的落实；另一方面要强化市区两级的企业上市部门协调机制，佛山企业规范运作中涉及环保、工商、社保、经贸、外经贸等等问题，市、区两级要定期或不定期召开协调会议，为企业打造绿色通道。我市还计划对已启动上市的拟上市企业发一个绿色通道证，通过审核确认是真真正正在搞上市的发这个证，企业到各个部门去办理相关事情时给予其享受绿色通道待遇。企业办理时遇到障碍、困难、拖延时，可以投诉。
该负责人说，除了机制上保证，还要加大政策扶持到位。我市现在有些方面已经做得很好，如在企业改革、改制时前三年的税费，各区都采取积极政策给予扶持。此外建议各区借鉴学习南海区的经验，南海区对拟上市企业采取分阶段给与300万元的扶持，从而实现零成本上市，打消企业的顾虑。
优势团队合作，是此次463计划重要的新举措。以前券商、律师事务所、会计师事务所在佛山有个小分队，自己去寻找拟上市企业，政府组织推荐座谈，但他们不是天天来。现在提出优势团队合作，就是引进辅导、帮助企业上市的专业机构、基金机构驻扎在佛山，从前期的咨询直到改制上市整个过程，对企业进行“一企一策”的专业化服务。
来源：佛山日报 专题策划：本报记者张颂 专题撰文：本报记者林荣宗、周志慧、祁晨旭、张颂